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融资铜是什么意思?什么是融资铜?

2018-01-23
融资铜是什么意思?融资铜,指的是通过融资交易,利用铜作为媒介,换取以美元计价的中国国内信用证,到单T/R得到货权单证,然后转卖其他贸易商,到期后获得相应货款,信用证到期后再偿还银行资金,这期间企业就获得了几个月的流动资金,这就是所谓的融资铜交易。

在这个循环的参与者能捕捉几乎无风险的套利空间(也就是利润),然而,这个循环也会促进中国的外汇借贷,增加了人民币的升值压力。
融资铜

来看个例子:

你要买100万的铜,只要花20万做保证金,去开立进口信用证,当然这里有个前提是银行愿意给你80万敞口的授信。

接着,国外交付了提单,银行承兑,然后货到,你就可以提走去卖了。注意:卖的钱是可以你用的,比如你可以去做理财产品或者放高利贷,收取高收益。同时这笔钱基本是无成本的,这与贷款不同,贷款是要付息的,但是卖铜的钱不用,只要付信用证的中间业务收入(万五左右)。

接着承兑到期了,你还可以申请押汇,贷美元支付。虽然这个时候你卖铜的资金是有成本的,但是由于是美元贷款(利率远低于人民币贷款),且人民币升值预期,所以你还是很赚。

所以,很多企业就利用铜融资进行套利。这,就是所谓的融资铜,当然,这里只是说的普通情况,实际情况并没有这么简单。而且国内和国外的融资铜在本质上也有着一定的区别。

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