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融资铜怎样?融资铜主要有哪些风险?

2018-01-23
融资铜怎样?融资铜的模式实际上就是借助一张银行远期信用证,得到货权单证后转卖其他贸易商或通关后国内市场销售,即期获得相应货款,信用证到期后再偿还银行资金,此做法给企业带来了几个月的流动资金。

实际上,大宗商品的融资贸易,其实都是利用银行对国内企业的授信,变相地把授信套为现金,然后虚构了一个贸易。

在市场上被炒的火热的融资铜,有着哪些风险呢?

融资铜风险得一分为二来看,问题出在国内融资铜的传统融资方式上。在传统融资业务中,授信额度和授信期限一般难以科学准确地加以确定,且容易产生资金挪用风险。贸易融资的关键就是银行依托对物流、资金流的控制,或对有实力关联方的责任和信誉捆绑,在有效控制授信资金风险的前提下进行授信。

而融资铜的模式就是铜融资企业先向银行交付进口电解铜总额20%左右的保证金,申请开立期限为90天或180天的远期信用证,报关进口抛售现货,快的话,4到5个银行工作日就能完成一个周期,利用时间差,相当于从银行套取了一笔短期融资。然后,将这这些套取来的的资金拿去做高风险的投机,如放高利贷、做房产投机。当信用证即将到期的时候可进行新的交易,“以新还旧”,拆东墙补西墙。

融资铜贷款的核心风险在于融资客利用银行授信套现的资金能不能按期归还给银行、高风险投机能否获得预期收益。跟铜价下跌无关,和钢贸信贷危机完全是两个概念。

无论是从授信方式、还是操作模式、风险症结来分析,铜价暴跌所触发的“融资铜”崩盘或者爆仓概率不太高。中国国内银行传统的授信体系基于各类担保、不动产抵押等形式申请授信额度,担保中互保联保的问题在钢贸信贷危机中已充分暴露,不动产抵押也普遍存在高估值等问题。

银行对融资铜风险心知肚明,但涉铜已深,想及时抽身也抽不回来了,在现有的授信体系下,每一次信贷危机爆发,受伤的最终肯定是银行。银行处理融资铜主要采取“还本挂息”的方式,银行拖着被诉融资铜企业和法院一起来进行调解,基本上是1到10年的期限归还本金。

银行一方面在做“坏账核销”,一方面在做“还本挂息”。真正导致这种状况的或是4万亿的过度投资,产能过剩,一些夸大的需求导致了这种局面。

因此,对于融资铜来说,虽然可以解决短时间的资金流动问题,但实际上风险还是较大的,需要慎重。

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