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夹层融资的好处有哪些?夹层融资利益是什么?

2018-01-05
夹层融资是指在风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种融资形式,一般采取次级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式。

而在现实当中,夹层融资一般是作为一种融资的技术手段,在很多情况下起到过桥融资的作用。对于借款者及其股东而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股市,并能根据特殊需求作出调整,因此较为受到欢迎。下面一起来看看夹层融资的好处:

1.风险较低

夹层投资的级别通常比股权投资为高,而风险相对较低。

2.流动性较好

与大多数私有股权基金相比,夹层投资的回报中有很大一部分来自于前端费用和定期的票息或利息收入。这一特性使夹层投资比传统的私有股权投资更具流动性。

3.限制较少

与银行贷款相比,夹层融资在公司控制和财务契约方面的限制较少。

4.退出途径较多

夹层投资的债务构成中通常会包含一个预先确定好的还款日程表,可以在一段时间内分期偿还债务也可以一次还清。还款模式将取决于夹层投资的目标公司的现金流状况。

5.长期融资

亚洲许多中型企业发现,要从银行那里获得三年以上的贷款仍很困难。而夹层融资通常提供还款期限为5到7年的资金。
夹层融资

夹层融资的回报利益:

1.现金票息,通常是一种高于相关银行间利率的浮动利率;

2.还款溢价;

3.股权激励,这就像一种认股权证,持有人可以在通过股权出售或发行时行使这种权证进行兑现。并非所有夹层融资都囊括了同样的特点。举例而言,投资的回报方式可能完全为累积期权或赎回溢价,而没有现金票息。

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