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什么是夹层融资?夹层融资操作流程怎样?

2018-01-05
什么是夹层融资?夹层融资是一种介于优先债务和股本之间的融资方式,是一种融资的技术手段,通常是用于填补一些在考虑了股权资金、普通债权资金后仍然不足的资金缺口,在很多情况下起到过桥融资的作用。

夹层融资之所以称为夹层,从资金费用角度看,夹层融资的融资费用低于股权融资,如可以采取债权的固定利率方式,对股权人体现出债权的优点;从权益角度看,夹层融资的权益低于优先债权,所以对优先债权人来说,可以体现出股权的优点。

对于公司和股票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股市,并能根据特殊需求作出调整。
夹层融资

夹层融资操作流程:

1.根据公司情况进行财务预测;

2.准备面向投资机构的商业计划书;

3.向投资机构递交商业计划书,进行演示推介;

4.配合有投资意向的机构进行尽职调查;

5.就投资协议的条款进行谈判;

6.签署协议。

夹层投资也是私募股权资本市场的一种投资形式,是传统创业投资的演进和扩展。在欧美国家,有专门的夹层投资基金。如果使用了尽可能多的股权和优先级债务来融资,但还是有很大资金缺口,夹层融资就在这个时候提供利率比优先债权高但同时承担较高风险的债务资金。

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