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1天期国债逆回购收益怎么计算的?

2017-12-05
国债逆回购是将资金通过国债回购市场拆出,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;而别人用国债作抵押,到期还本付息。一般有1、2、3、4、7、14、28、91、182这几个天数期限,对于投资者来说,需要搞清楚国债逆回购收益究竟是怎么计算的。

逆回购收益计算公式:

净收益=收入-成本;收入=成交额×年收益率×实际占款天数/365天;成本=成交额×手续费率。

其中实际占款天数是指当次回购交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含)的实际日历天数。

假设今天周一

举例1:100万做1天国债逆回购,周二可到账,利率5.5%

借款利息=1000000*5.5%/360=152.8

佣金费率=1000000*0.001%=10元

实得利息=142.8元

逆回购利率跟股票一样是有上下波动的,回购时按成交时的利率计息,因此过后涨跌都不会影响收益。

举例2:100万做3天的回购,周四到账可用,周五资金可取

收益为:1000000*3*5.28%/365=434元

手续费:1000000*0.003%=30元

净收益为:404元

举例3:100万做7天逆回购,资金原本是下周一可用,遇到假期延迟到开始的第一天,10月9日资金可用,10月10日资金可取。实际占用的天数为14天

收益为:1000000*5.455*14/365=2092元

手续费:1000000*0.005%=50元(注意时间越长实际越少)

净收益:2042元

随着时间的推移,假如是9月29日(节前最后一个交易日),假如1天、4天、7天、14天国债逆回购的收益均为5%。

则操作1天期的国债逆回购资金在下一个交易日(10月9日)可用、10月10日可取。实际占用的天数为10月9日一天。

依次类推,只要是9天以内的国债逆回购占用的天数均为10月9日(周一)一天,10月10日资金就可以取出了。

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