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互联网金融P2P风险定价包括哪些因素?

2017-10-30
风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。一般来说,风险定价跟经营成本、目标利润率、资金供求关系、市场利率水平、客户风险等因素有关。

在互联网金融发展初期,产品定价体现出跟随市场走势的策略特征,但随着投资者的成熟及市场机制的完善,平台产品定价策略在考量市场走势的同时,所体现出风险定价的准确与效率,将会逐步成为个人投资者关注的重点,也将是平台核心竞争力的体现。

互联网金融P2P风险定价包括哪些因素?

1.传统金融产品的风险溢价

金融产品的风险溢价是建立在相关基准利率(无风险利率)基础之上,国内市场上普遍使用的基准利率包括SHIBOR、国债和贷款利率。

传统金融产品主要包括债券、股票、基金、保险、银行理财、信托等,其中较有代表性的是债券、银行理财和信托产品,产品的风险溢价主要体现为信用利差及流动性利差。

2.互联网金融产品定价分析

网贷产品的投资方式主要有两种,一种是根据投资者认可的标的范围(根据期限、收益率区分),平台系统自动匹配投资项目,另一种是由投资人根据列示的产品信息自主选择项目。

虽然各网贷平台产品在不同期限情况下定价各有不同,但我们仍然可以得到网贷产品的总体定价情况,以同期限贷款利率作为基准利率,网贷产品的利差范围大约在2%~5%之间。同时,与传统金融产品相比,网贷产品的收益率具有较明显的优势。

3.影响互联网金融产品定价的非评级因素

借款人数和前十大借款人待还占比都是反映集中度的指标,集中度越小,平台相对风险越小,利率越低。需要说明的是这些指标只是可能影响平台定价的因素,分析的结果会受到外部环境、平台自身运营情况以及利率波动性等其它因素影响。

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