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夏普比率到底怎么计算?夏普比率计算公式是什么?

2017-10-27
夏普比率计算公式?嗯,可能很多人连夏普比率都不知道是什么意思,夏普比率也称为夏普指数,是一个基金绩效评价标准化指标。是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

一般来说,如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。

那么,夏普比率计算公式是什么呢?

夏普比例=(预期收益率-无风险利率)/投资组合标准差

SharpeRatio=[E(Rp)-Rf]/σp

其中

E(Rp):投资组合预期报酬率

Rf:无风险利率

σp:投资组合的标准差

它采用的方法是,组合中超过无风险利率的那部分收益要用投资组合的标准差来衡量。假设,投资者应该能够投资于政府债券并获得无风险收益率,那么夏普比率要决定的是超过这个最小无风险收益的那一部分的风险成分。

举例而言,假如国债的回报是3%,而您的投资组合预期回报是15%,您的投资组合的标准差是6%,那么用15%-3%,可以得出12%(代表您超出无风险投资的回报),再用12%/6%=2,代表投资者风险每增长1%,换来的是2%的多余收益。

需要注意的是,夏普比率没有基准点,因此其大小本身没有意义,只有在与其他组合的比较中才有价值。

而且!!!同一个资产,不同周期频率收益率,算出来的夏普值,根本就不是一回事。

比如用每日的收益率算夏普值,和用每年的收益率算夏普,就不是一回事。在计算的时候,收益率和波动率周期是要一致的,你不能用日线数据算收益率,然后用周线算波动率。

看似简单的计算公式,在不同的情况下,实际上是有着不同的计算方法的。

夏普理论告诉我们,投资时也要比较风险,尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。所以说,投资者应该成熟起来,尽量避免一些不值得冒的风险。

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