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股票收益互换是什么意思

2015-03-20 互联网

股票收益互换是什么意思?股票互换同其他有名义本金的互换合约一样,也是两当事人之间达成的一种协议,协议规定,双方同意在特定的时期内,对一系列的现金支付进行交换。股票收益互换业务最吸引投资者的莫过于杠杆交易,投资者可以以较少的资金,利用杠杆关系获取更多的股票收益。


所谓“股票收益互换”,是指客户与券商根据协议,约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换——即甲方向乙方支付固定利息,而乙方向甲方支付指定的股票收益,进行互换。股票收益互换属于券商柜台(即OTC场外市场)产品。

1.场外协约成交

客户与证券公司一对一议价,签署协议即可达成交易,属于券商柜台产品;

客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换,一般不需要进行股票实物交割 ;

2.交易要素灵活定制

可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求;

3.具有信用交易特征

客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果。 只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆。

4.杠杆比率高

对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍。

当投资者非常看好某一投资产品时,可以通过股票收益权互换放大资金杠杆,可以获取更高的收益率。

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