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私募股权是什么意思?

2015-09-02

私募股权是什么意思?有哪些特征?私募股权投资,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。 从投资方式角度看,私募股权投资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

私募股权的特征:

1、在资金募集上

主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。

2、投资方式

多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。

3、投资期限

对非上市公司的股权投资,或者投资于上市公司非公开交易股权,被视为长期投资(一般可达3年一5年或更长),所以投资者会要求高于公开市场的回报。

4、资金来源

资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

5、交易方式

没有上市交易,所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。

6、合作伙伴

比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与风险投资(VC)有明显区别。

7、投资回报方式

投资回报方式主要有三种:公开发行上市、售出或并购、公司资本结构重组。

8、组织形式

PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。

9、投资退出渠道

投资退出渠道多样化,有首次公开募股IPO、售出、兼并收购、标的公司管理层回购等。

以上就是“私募股权是什么意思?有哪些特征?”的具体介绍。总体来看,私募股权投资在中国发展迅速,新募集基金数、募集资金额和投资案例与金额等代表着投资发展的基本数据将会长时间保持增长状态,这是新兴市场的经济发展和中国企业数量多、发展快所带来的投资机遇。

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