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养老金进入股市如何防范风险

2015-06-30

养老金进入股市如何防范风险?“投资有风险,入市需谨慎”,作为老百姓的“保命钱”、养老钱,养老金进入股市后,又该如何防止亏损,成为广大民众最关心的问题。

当前,中国养老基金规模已相当庞大。据官方数据,2014年末城镇职工基本养老保险基金累计结存3.18万亿元(人民币,下同)。若加上城乡居民养老保险基金累计结存3845亿元,全国基本养老保险滚存超过3.5万亿元。


为确保资金安全,存入银行和购买国债成为养老基金长期以来最主要的投资渠道。社会保障研究所所长金维刚指出,不到3%的年收益率实际上使养老基金处于“贬值”状态。考虑到目前养老基金规模巨大,“贬值一个百分点就是几百亿元的损失”,因此促进养老基金入市,实现保值增值已势在必行,刻不容缓。

“养老基金是保障基金,不是投资基金,更不是风投基金,对结余资金进行一定的增值保值是必要的,但一定要坚持安全第一。”专业人士认为,必须明确安全保障、风险防范、责任承担机制,一旦出现了亏损,如何来弥补,谁来弥补,这是一定要确定清楚的。

事实上,征求意见稿对防范和弥补养老基金投资亏损作出了明确的要求:受托机构按照养老基金年度净收益的1%提取风险准备金,余额达到养老基金资产净值5%时可不再提取,专项用于弥补养老基金投资发生的亏损。投资管理机构从当期收取的管理费中,提取20%作为风险准备金,专项用于弥补重大投资损失。

征求意见稿还提出,托管机构、投资管理机构违反本办法规定,给养老基金资产或者委托人造成损失的,应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任;因共同行为给养老基金资产或者委托人造成损失的,应当承担连带赔偿责任;除依法给予处罚外,由受托机构终止其养老基金托管或投资管理职责,5年内不得再次申请。

“办法提出了赔偿责任,但具体要赔偿到什么程度,该怎么赔偿,这都需要进一步细化。”褚福灵表示,养老金在实际市场化投资运营中,需要解决的问题还有很多,还有很长的路要走,关键是一定要建立稳健的投资组合,政府要加强监管,保障基金的绝对安全,不能让老百姓的养老钱受到损失。

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