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证券化率指标有什么用?

2015-08-17

证券化率指标有什么用?证券化率指标,用来判断股市泡沫大小。股神巴菲特表示,任何时候衡量股市估值水平的最佳单一指标就是证券化率,因为总市值增长速度与国民经济的增长应当基本一致。根据巴菲特的分析,这一比率的最佳范畴在70%到80%。


巴菲特认为证券化率达到100%后,股市泡沫就比较大了,熊市将会到来。

证券化率指标(巴菲特指标)在全球股市的验证:

1、1999年,全球股票市值超过经济总量,在IT泡沫化下,后来发生网络股泡沫破裂。

2、2006-2007年,全球股票市值超过经济总量,2008年发生了美国金融危机,波及全球。

3、21世纪初,全球股票市值超过经济总量,美国股市暴跌超过70%。

4、2007年全球股票峰值达到64万亿美元,随后就是金融危机。

股票短期看是投票机,长期看是称重机。从长远来看,一只股票的价格最终取决于其对应公司的长期盈利。而随着一个国家的经济发展,大量公司上市,其证券化率会逐步提升,直至一个比较稳定的区间。如果证券化率过高,说明股市存在泡沫,如果GDP不能快速增加使得泡沫减小,那股市泡沫就很容易破裂;如果证券化率过低,说明股市被低估,如果股市长期不上涨,那么随着GDP的增加,证券化率会越来越低,迟早会通过股市上涨来使得证券化率达到平衡。

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