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ETF基金怎么投资买卖

2015-08-17

ETF可以分为股票基金(跟踪股票指数)和债券基金(跟踪债券指数),其中以股票基金为主。ETF基金怎么买卖?下面就由投哪网小编为大家详细介绍下。

投资ETF有两种途径,一是跟普通基金一样的认购申购,直接在证券公司、基金公司或是其指定的代理机构进行交易(即场外交易),可以选择现金申购或是股票申购。另一种是跟股票一样在二级市场(如交易所等)上买入(即场内交易)。

ETF可同时在一级市场上申赎和二级市场上交易买卖,并具有实时净值与实时市值两种价格。理论上,两种价格应相等,但实际上由于供求等原因,两种价格往往不等,有时ETF的市值会高于净值(溢价),有时折价,这就给投资者在两个市场套利提供了机会。

套利具体方法有:一是折价套利,当ETF市价小于净值时,通过二级市场买入ETF,然后于一级市场赎回ETF,得到一篮子股票,然后再到二级市场卖出一篮子股票,赚取之间的差价;二是溢价套利,与折价套利相反。

比如,投资者现有资金100.30万元,上证180ETF二级市场价格1元,基金单位净值为1.05元,在交易所买入基金份额100万份,再将买入的基金份额赎回,并将赎回的一篮子股票卖出变现,获利为104.06万元减去100.30万元等于3.76万元(除去0.5%的申购赎回费、0.3%的基金交易费、0.4%的证券交易费等相关费用)。

事实上,套利交易是一项极为精细“技术活”,普通投资者需谨慎对待。一方面,由于有很多有实力的金融机构参与套利,使得套利机会逐渐减少甚至消失(即市场达到均衡状态);另一方面,套利常常是通过“程式交易”系统来实现的,即一个指令可同时按某种要求(比如成份股的不同数量)委托买卖一批股票。普通投资者在这两方面都没有优势。

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