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p2p监管出台要突破三大障碍

2015-06-25
  在大众创新、万众创业成为热潮的背景下,各种直接支持创业者的新兴融资手段成为产业发展热点。但草根出身的P2P,自问世以来跑路、违约风波频现,让投资者又爱又恨,同时监管细则又迟迟未能出台。监管力求在创新和规范引导之间找到平衡,将给互联网金融留下创新的空间。
  在创新和规范中找平衡
  从四条红线到十大原则,银监会2014年划定P2P雷池界限后,细则的出台却波折万分。 由于银监会对P2P迟迟未能定性,《证券法》修订尚未完成以及监管部门对网络支付的调研仍在进行之中,原先预计上半年出台的央行规范互联网金融意见或将面临“难产”。
  互联网金融的监管应遵循“适度监管,分类监管,协同监管,创新监管”四大原则,力求在创新和规范引导之间找到平衡,既要给互联网金融留下创新的空间,又要使市场规范有序地发展。在监管的同时,也要发挥市场本身的约束作用,形成行业自律和市场淘汰机制。
  在四大原则基础上,监管可以从三大环节入手,准入环节要从宽,交易环节要透明,退出环节要从严,“以互联网的思维方式来考虑怎样制定互联网金融监管的规则,而不能简单照搬照抄传统的金融监管方式。”
  P2P本身是一个民间直接融资的行为,意味着投资者的资金应该直接进入资金需求者的账户,没有中介行为,但是现在很多平台通过自己的客户营销能力、挖掘能力、风险控制能力,把投资者资金配置到这些资产上去,就存在信用中介的问题,对于监管来说定性是个挑战。
  存在发展中的基础瓶颈
  互联网金融监管细则的出台之所以一拖再拖,与行业发展中的基础瓶颈尚未解决有莫大关系。
  一是投资者隐私保护。据悉,国内关于个人隐私方面的保护目前处于空白,我国尚未出台专门的《个人信息保护法》,互联网金融公司对用户大数据的攫取还处于丛林法则阶段,已经出现国内一些互联网金融公司为了进行信用评估,忽视个人消费者的知情权和隐私保护,加大了行业的道德风险。
  二是立法关。互联网金融发展在中国碰到最大的问题就是法律滞后。目前,虽然《合同法》、《物权法》等均对业务设计的相关环节有所约束,但是这些都是基本法,针对互联网金融领域的法律以及细则却还是空白。法律是一切准则的基础,如果没有法律支撑,单纯依靠行政监管,恐怕行业乱象就得不到有效治理。
  三是信息披露标准。透明的风险指标是风险控制的重点,但是目前行业缺乏对敏感指标的统一计算口径,各个平台的呆账坏账界定标准和计算方式差距较大,行业没有统一的贷款分级标准,没有对贷款的跟踪评级机制。这样一来,即便监管层要求强制信息披露,但是如果没有统一的计算口径,信息披露的有效性也是值得怀疑的。

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