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2015如何投资基金 金融地产基金成首选

2015-03-03

央行决定,自3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。对于基金投资者来说,这将在一定程度上影响到投资方向。2015如何投资基金?下面就来看看下文的介绍。

金融地产基金成首选

主投金融地产的基金成为机构推荐的首选品种。招商证券分析师宗乐认为,可以关注的基金是受益于降息的指数基金或ETF基金。历史数据显示,那些跟踪金融、地产等利率敏感行业指数以及那些跟踪大盘股指数的ETF基金表现最优。具体标的可以关注易方达沪深300非银ETF、国泰上证180金融ETF、国投瑞银金融地产ETF和上证50ETF等。

主动管理的股票基金中则可以关注对金融、地产、基建等蓝筹股(或相关转债)配置比例较高、长期业绩表现稳定的价值风格基金。由于基金经理的主观意愿和个人决策对主动管理型基金的影响巨大,因此基金持有人可能面临基金经理变更、基金风格漂移等风险。在投资这类基金时,应同时关注基金经理的稳定性以及基金风格的一致性。

众禄基金研究中心推荐关注工银瑞信金融地产、鹏华证券保险分级、华泰柏瑞量化增强、国泰上证180金融ETF联接等。

债基现配置机会

对于债券基金来说,此次央行降息,也进一步利好债市。

众禄基金研究中心表示,利率下调显然有利于拉动收益率曲线的下移,支持债券市场趋势向上的经济、通胀、政策、资金等环境没有发生显著的变化。“债券的价格和市场利率本就呈反比,市场利率下降,债券价格上涨。目前是配置债券基金比较好的时机。稳健型或保守型投资者建议优先选择纯债基金、一级债券基金和分级债基A份额,而有一定风险承受能力的投资者可以选择二级债券基金。”一位基金分析师指出。

分级基金抢反弹

事实上,在分级基金被越来越多的投资者认可的背景下,如果行业呈普涨格局,那么分级基金杠杆份额无疑也成了抢反弹的利器。

除了母基金的跟踪指数之外,B份额的净值杠杆和溢价率也是应该重点考虑的因素。在其他条件相同的条件下,B份额的净值杠杆越高、溢价率越低,其弹性越大、价格上涨的潜力也越大。具体标的上,招商证券推荐关注转债B、转债进取、可转债B、证券B、金融B、券商B、房地产B、广发100B、商品B等。

兴业证券也建议投资者关注降息最受益的分级基金品种,包括房地产、金融和资源行业分级基金B类份额,比如国泰国证房地产B、鹏华中证800地产B、信诚800金融B和招商大宗商品B。

此外,招商证券还指出,在市场情绪高涨的时候,分级基金会出现整体溢价的情况。那么,投资者可以申购母基金,并将其分拆成A、B份额,等到出现整体溢价的时候将A、B份额卖出,同时获取母基金净值上涨和整体溢价上升带来的双重收益。

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