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A股未来还有30万亿资金入股市

2015-01-26

华泰证券首席金融分析师罗毅等专家出席投摩根基金举办投资策略会时开门见山抛出观点,“我可以很确定地讲,牛市刚刚开始。”他认为,未来将有30万亿资金进股市。首先,房地产投资目前回报率较低,如北上广深只有2-3%的房租回报率,他预计,从存款和房地产资金配置中转移进来的会有16万亿;其次,银行理财产品打破刚性兑付,理财资金会转移9万亿左右;再者,国际资金会流入5万亿左右。“共30万亿,而目前流通市值才16万亿。”

“现在的股市到底相当于什么位置?大家还记不记得2005年,对楼市是什么感觉?”罗毅认为,眼下正是这样的时候。

他同样认可此轮牛市是改革带来的崛起。他反问道:“为什么房子能让普通投资者赚到大钱?因为大部分投资者不是今天买了明天就卖掉。但很多投资者今天买股票明天就卖掉。”因此他建议,如果有长期投资的理念,并相信这轮牛市是长牛的话,个人不妨通过机构投资者去投资。因为未来机构投资者能动用的工具会多得多。而操作上则建议“大跌大买,不跌不买,小跌小买。”“在指数上不要相信2015年能上6千点、1万点,2015年由于注册制的推出,选股难度会加大,但机构投资者内部的机制会改善。”他预计,大盘今年将到3800-4000点。

投资建议
2015年是国家安全大发展元年
银行、地产、一带一路、迪士尼可关注

卢扬介绍,具体到板块,比较认可2015年是国家安全大发展元年。2015年上投摩根在一线蓝筹当中看好银行和地产;二线蓝筹看好家电、汽车等白马成长股;主题方面看好国防、信息安全,环保行业,还有泛互联网行业,以及“一带一路”、“迪士尼概念”。

上周五国家安全战略规划发布和实施发出明确信号,对于国安板块的支持力度将大幅加强。相关的个股会带来很多投资机会。从战略高度上认识,国防军工板块在未来5到10年会取代房地产成为国民经济的支柱板块,未来是国防军工板的黄金十年。整体的国防军工板块一年的净利润有1千亿元人民币,但在上市公司的国防军工板企业净利润才100亿,未来还有10倍体量的资产注入的空间,或盈利改善的空间。 在北上广深,人均每年在支付宝上支付的金额有4万~5万元之多,占个人可支配收入的20到30%,如此多经济行为使得信息安全要求呈几何级数增长。

迪士尼和“一带一路”是贯穿今年始终的大的主题板块。上海的常住人口不到2千万人,但是通过迪士尼开园,带来的旅游人口的净增加最后能达到2千万,相当于再造一个上海,所以它对于上海很多本地股带来的一个拉动,或者是市值改变是显而易见的。

挑“出身高贵、浴火重生”型个股
多多关注新闻联播,未来将会出现新龙头

罗毅则认为,2015年最大的关注点是国企改革。同时他分享了两个自己选择板块和股票的方式:一、“戴花要戴大红花,炒股要听党的话。新闻联播天天看,紧跟中央把钱赚。”他2004年回国的时候,就是看到老“国九条”就坚定的回来了,因为看到里面提及要大力发展资本市场,这也是第一次把资本市场定位于不是一个圈钱的市场,后来2004年到2007年涨得最好的是中信证券,涨了接近40倍。

这一轮牛市中,他个人选股的标准是“出身高贵、浴火重生”型的个股。以金融股为例,普通投资者可能喜欢选老龙头,比如银行是招商银行、保险是中国平安、证券是中信证券。但罗毅认为,未来市场将会出现新龙头,即有国企背景、一度不好,但最终会浴火重生的。比如新华保险,一开始预期差,但近期却涨得很好。最近两年又引入阿里做混改,未来市值最小,只有1600亿,上涨空间可期。

此外,罗毅提醒投资者,新三板里绝对有上涨100倍的公司,但通常要由机构投资者去投资。未来信托可能会式微,但新的投资工具——优先股提供的收益率6-10%,刚好和信托类似,并且基本保底。

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