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p2p票据业务模式解读 贴钱赔本欲下线

2014-11-28

一些曾上线票据理财产品的P2P平台,目前正开始从对票据理财的火热追捧状态转变为谨慎对待。有个别平台表示,随着补贴金额越来越大,公司不堪重负,会逐步把重心从票据理财转移到其他业务上去,甚至会下线已经存在的票据理财产品,原因在于很难赚钱,比较难做。

随着经济形势的下行,中小微企业不良贷款率急剧上升,银行纷纷控制对中小微企业的信贷投放,P2P信贷平台也随此风潮而产生了相似的反应。由于优质平台及其合作的小贷公司、担保公司等纷纷加强了信贷风险的控制手段,发标量越来越低,一些知名的P2P平台的信贷类产品往往一上线就被“秒杀”,投标排队现象严重,票据理财产品应声成为2014年互联网理财的热门货。

有业内人士表示,做银行承兑汇票是个跑量的生意,小平台竞争不过大平台。商业票据又不敢做,因风险不好把控。市场上对票据了解的人才比较匮乏,P2P平台做票据理财往往不够专业。

票据理财业务不可能持续火爆,利率高的原因是平台补贴。正常情况下,银行贴现利率约6%,平台大致补贴2%~3%。随着交易金额增加,补贴金额越来越大,到一定程度后,平台的亏损就会比较严重,这是部分平台减少票据理财规模的内在原因。银行承兑汇票受利率影响较大。利率下降,就很难做起来。这一类业务利润很小,除非有很大的量支撑,不然很难盈利。“降息之后,银行承兑汇票收益较低,大概在4%左右,很难做下去。”


郝,票据理财产品原先火了一段时间,原因是低风险高收益,而且有银行背书。但实际上票据理财有一些风险被忽视了,一方面,票据真假需要非常有经验的银行专家进行鉴别,还需要不断更新机器识别技术;另一方面,承兑人出现倒闭现象也可能带来兑付风险。

不过,投哪网CEO吴显勇向记者表示,总体来说,对票据前景看好:“票据具有较好的流动性,收益相对有保障,银行刚性兑付。不过,票据的真实性验证,规避欺诈风险等问题都要求从业者要高度专业化。另外,和其他互联网金融形式一样,票据证券化和民间二级市场交易还很不成熟,政策和法律风险比较大,要引起足够重视。”

票据市场在快速发展的同时,也面临着比较复杂的风险形势。长期以来,我国的商业汇票品种结构不太均衡,对银行信用过度依赖,使票据市场风险过度向银行体系集中。受金融脱媒和利率市场化加速推进等因素影响,银行的资金成本正在不断抬高,票据业务的利率风险也随之不断加大。同时随着影子银行的快速发展和票据市场参与主体的迅速增多,由于各类票据理财机构在票据的审验、保管等基础工作上的水平参差不齐,对交易背景真实性审查不到位,票据业务的操作风险和合规风险正在积聚。应该加强这方面的监管,这一点不能有任何的含糊和犹豫。

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